操作想成功,得有些錢和資源。你聽過的一夕致富的故事,只是故事而已。不打些底子和有些真材實料,一夕致富也會來了又走。突然之間賺到的錢,如果擁有者不設法創造某個架構,維持既有的環境,包括成功的操作者必須具備的操作習慣和型態,這些錢是留不住的。
我常聽說有年輕的交易員,帶著一兩萬美元,進入營業廳,馬上大賺數十萬美元。聽電話文書作業員和跑單員談起這些故事時,我只能內心充滿悲傷地搖頭苦笑。這些年輕交易員的賺錢方式,明顯違反良好的操作守則和實務。∵他們過度交易,冒著巨大的風險,終有一天,也會以同樣的方式失去全部的利潤。畢竟很少人可以在市場中大賺一筆之後,有那樣的智慧回歸良好的操作實務和守則。∴不要忘了,劍的兩刃都能傷人。
在任何一種專業領域、任何一種事業生涯,總有人使盡全力而鶴立雞群。但是如果他們的成功要維持下去,你會發現他們可能天生適合做這一行、有名師指導、已經建立起若干支援基礎、培養出很好的操作習慣、或者綜合以上各項優勢。要是缺乏支援基礎,他們馬上就會跌回原先的水準。如果有人缺乏經驗卻在市場中很快賺到大錢,除非趕緊抱著錢離開這一行,否則那些錢很可能從手中溜走。
1969年,彼得(Laurence
J. Peter)和希爾(Raymond Hill)共同撰寫的《彼得原理》,書中闡述人的一生中,能力不斷提升,到了巔峰水準,便永遠停滯在那裡。那些升遷到「彼得原理」水準的人,不知不覺中發現他們所負的新責任和任務,周邊圍繞著失敗,阻礙他們更上一層樓
⇒ 一個人的事業生涯總是圍繞著讚美和成功。
作者提出另一個洪氏原理(Eng Principle)指出:人在事業生涯中會失敗,是因為他們很自然就會退回到本身最佳的能力水準;他們本來就不應該跳脫這個能力水準
⇒ 一個人的事業生涯總是圍繞著失敗和指責。∵操作這一行的報應來得很快:做對了決定,馬上得到獎賞;做錯了決定,立即受到懲罰。
指出這些,是要你曉得,為什麼自己的操作沒辦法繼續成功。其原因是①部分過錯在你身上,∵你沒察覺操作環境已經改變、②操作這一行有那麼多明顯的失敗,主要的理由和操作本身的特質有關,∵操作的特質是賞罰立即到來。
事實上,在操作的環境中,也就是投機的世界裡,懲罰來得既快且嚴酷。經由反覆無常的市場變化,飛來橫財和因此塑造的「英雄」於焉誕生。不過,一開始就沒做好基礎建構工作的人,大部分最後會回吐所有的利潤。市場變動對已不利而發生虧損的人,根本不能把原因怪罪到市場頭上。但是輕易賺得財富的這類交易員,大部分都認為在正確的時間身處市場,就能永享特權。事實不是如此。
從市場中賺到錢之後,你必須有能力避免市場把錢收回去。例如,冒著龐大部位風險的交易員,能夠賺到很多錢,但是最後也會把所有的錢吐回去。∵他們賺錢的方式正好也是賠掉全部利潤的方式。想在市場中賺錢,你必須很保守地操作資金,限制自己的本錢和部位所冒的風險,而在部位開始有利潤的時候,應該讓部位繼續賺下去。
因此,當你看到年輕的交易員很快賺到大錢時,務必看看他腳底是直布羅陀的岩石,還是一副不穩的高蹺。直布羅陀的岩石歷經幾個世紀才成形,高蹺只是幾塊木頭釘在一起。如是前者,則繼續注意他會不會把賺到的錢落袋為安;如是後者,則只能期待他站得穩。
操作和其他任何行業一樣,都必須花時間吸取新知才能成功。操作是很特別的行業,即使交易員不具備任何知識,只要在正確的時間處於正確的地點,也能賺到小錢。但是這種交易員能有驚人的演出,卻少之又少。若給予夠多的操作機會,這種交易員最後會把錢輸回市場。∴若是市場一時的變動而僥倖獲利的人,好日子其實並不多。
※參考資料:
《金融操作守則Ⅱ》,作者:William F. Eng,譯者:羅耀宗,出版者:寰宇出版股份有限公司,中華民國八十五年十二月初版二刷。
※圖片來源:
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