弱水三千，只取一瓢飲
投資跟烹飪或園藝沒有兩樣，若想燒出一桌好菜或打造別緻庭院，要欣然研究達人的著作。若你真的想把投資當作一回事，周而復始的閱讀習慣是有效管理持股的一環。投資人應當發展自己的系統、方法和紀律，再配合個人目標，慢慢地隨著經驗修正、調整、成型。
投資的邏輯與分析要非常嚴謹，在進場建立部位之前，需要事先大量花時間努力做功課，但不是要求每件事都要完美無瑕。不論哪一種分析方式，都有其不確定性，不可能百分之百準確預測。你能掌握愈多的資訊，經過推演，你通常就敢在愈低點的時候買進，也些一般人認為不透明的公司，也可以在你推敲追蹤之後提升透明度，因此你比別人更願意持有。
縱使努力可以增加勝算，投資之時對於金融市場還是要保持謙遜的態度，控管資金部位，執行停損紀律。金融市場沒有不可能的事，你看得懂的東西，也可能是別人刻意做給你看的。
為什麼要學財報？∵企業獲利與股價趨勢，關係密不可分，∴財報分析是觀察企業表現的最佳指標；產業分析是了解財報背後的成因
⇒ 看懂財報可以提升股票的投資報酬率。
利用財報選股，並不是立即幫我們找出投資標的，而是讓我們透過適當的財務數字，初步剔除許多完全沒有興趣的標的。不論是選用了哪幾個指標，或是設定什麼樣的參數，其最重要的目的在於簡化我們的工作，降低我們的時間負擔。
當你懂得觀察個別公司的財務報表，財報選股工具就可以幫助我們設定一套自己的觀察名單，而不是報章媒體的熱門股，或是口耳相傳的明牌，而是可以快速地找到我們自己想要的股票。
財報分析並非萬能，但不懂財報卻萬萬不能。投資決策是一種思考的藝術，我們在投資上最大的難處就是必須預測未來。然而，任何一個平凡人都沒有預測未來的能力。但公司營運狀況的改變終究會反應在股價上，而基本面分析能讓我們掌握過去的營運軌跡，了解公司目前現況的好壞，或是拿來驗證我們過去做出的推測是否正確。
財報選股通常不是直接選取財務報表當中揭露的數字，而是倚重財務比率。財務比率選股就像我們購買商品會去比較「C / P」值（Cost / Performance Ratio）一樣。財報選股說來是件「內行看門道，外行連熱鬧都看不到」的事情，多數投資人因為沒有財務分析的基本概念，隨便設定一堆條件，或是囫圇吞棗去抄襲一些專業人士的選股條件，不知道為什麼要這樣篩選，選出來也不知道是甚麼東西，看了清單也不知道如何進一步追蹤與分析。
如果沒有參透基本面這件事情，投資只會是一場又一場的賭博，交易的靈魂永遠找不到出口。總使偶然致富，在下一次投資失利之前，也不過是個短暫的運氣。財報選股的設定有三個基本原則：
①指標異質性
所謂「指標異質性」是指有一些財務指標本身的意義接近，或是有直接關聯性。若同時使用好幾個類似的指標，就無法產生足夠的鑑別效果。例如，毛利率、營業利益率、純益率，若一股腦同時把這三個指標都拿來做篩選條件，除了條件重複以外，還忽略了其他的觀點。簡單來說，將財報的主要三大報表，每一張報表都選出一、兩個重要的項目當作篩選指標，原則上就已經具備相當的廣度。
②參數有效性
所謂「參數有效性」就是毛利率要抓30%或20%以上，或是流動比率在200%還是250%以上。另一個參數就是篩選期間是選近四季、3年或5年的財報期間？這些都會對結果產生不同的效果。有關參數的選定並沒有絕對的標準，一般而言可參考市場的經驗值或學術前輩們的建議值。
③條件適量性
所謂「條件適量性」就是在條件設定的時候，我們通常會有一些核心的想法，當篩選的條件設定愈多就會愈顯得篩選沒有特色。例如，想要篩選競爭力強且成長穩定的公司，應該從「經營績效指標」與「中長期財務穩定」的方向來做主要的條件設定，因此如果又增加低股價淨值、低固定資產比率、低負債、研發費用比等等，就會愈來愈偏離原本的設定目標，過多的條件選出來的股票反而是四不像。∴篩選條件建議在5～10個指標之間是最適宜的。∵財報就四大報表，如果想要橫跨四大表，至少就要4個條件，再加上幾個額外輔助條件，一定會超過5個。
最後，在篩選出符合條件的公司之後，還需要一檔一檔去檢視其財報數字的表現，是否僅因為一、兩年的高數字而稀釋了其他年期不好的表現，或是公司財務數字呈現好好壞壞的不穩定狀態，或是雖然是5年平均的優等生，但已經出現連年下降的趨勢 ⇒ 適合持續追蹤的好公司是每年在一定的區間波動，甚至是出現逐年向上的趨勢。
※參考資料：
「圖解新制財報選好股」（附：《會計師選股7大指標及41檔口袋名單》別冊），作者：羅澤鈺，出版者：商周出版，2020年11月11日修訂二版2刷。
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