專業的基金經理人並不交易沒有流動性的低成交量股票，若要買進則會依據謹慎的基本面分析，長期持有這些股票。例如，華倫‧巴菲特（Warren Buffet）曾逐漸買進一些小型而且經營良好的公司，累積大量的股權。∴如果只是為了交易的目的，專業基金經理人會尋求流動性比較高的股票。
在期貨市場，流動性差的合約是場內交易員的天堂，但卻是一般投資大眾的屠宰場。如果你曾經交易過任何不具流動性的股票或合約，你就會知道委買委賣的報價差異非常大。尤其是當你看錯要停損賣出時，在不具流動性的市場，你將很難割除你的虧損部位。∴除非你對流動性差的股票有非常好的基本面和利多分析，否則最好不要碰它們。
放空股票想回補時，流通在外股數多的高流動性股票，像是美國鋼鐵、國際商業機器公司（IBM）、英特爾（Intel），成功回補的機率比較高。發行股數少的股票，波動可能比較激烈，兩筆買賣之間，可能跳動1、2點，而侵蝕到放空股票獲利的機會 ⇒ 回補流動性高的股票，要比回補小型股快而容易。∴不要放空發行在外股數有限的股票。
1930年代著名的市場論著作家席蒙茲（George Seamons）觀察到一件事：不同種類的市場中，不同種類的股票有不同的行為。例如，在多頭市場末升段買進便宜的小型股，會有很高的報酬率。相反的，放空便宜的小型股，不見得很快獲利，而且若有對部位不利的彈升走勢出現，空頭很容易受到傷害。
20多年來，根據市場中專業操作的經驗，股票和商品必須有「專業」的支撐力量才能上漲。少了這股力量，股票或商品不費吹灰之力就會下跌。如果你正在找放空股票的對象，那你一定希望所有的因素都對你有利。
例如，原本交投清淡的小型股，一旦買盤瘋狂湧入，股價必然激漲。那麼你該怎麼做呢？應該找交投溫和或熱絡的股票。∵大部分的時候，不是所有的市場參與者都完全瞭解他們持有的股票到底發生了什麼事。參與的玩家愈多，贏過其中一人的機率愈高。這場遊戲中，必須靠數量取勝。你的目標是躋身於贏家交易員和投資人的行列。
在具有流動性的市場交易，你可以比較輕易地買進和賣出部位，且它們比較不容易被「不公平」地操縱；在不具流動性的市場中，你買進或賣出少量股票或合約都會讓自己成為市場的主力，在這種情況下，價格可能因你的買進而上漲，因你的賣出而下跌。
對一位有經驗的投資人來說，所有的市場都有操縱行為的存在。當一位經驗老到的投資人發現市場有操縱行為正在進行時，他會希望搭上主力操縱的股票或期貨，跟著主力一起交易以賺取大量的利潤。
對主力大戶來說，在已經大量買進後，當然會盡其所能地支撐他們的部位：①買進更多部位以支撐價格＋②把這項良好的投資標的告訴其他具有影響力的友人＋③誇大宣傳這項投資的未來展望。這些都是合法的行為。
當主力大戶正在支撐一檔股票或期貨的價格，並且讓投資人知道他們介入，這樣利潤比較容易累積。∵他們不希望在分析錯誤時，因流動性差而無法出脫股票以致慘遭套牢。∴大多數主力大戶都只在有很多人參與、具有流動性的市場交易（※意味著，主力出貨時，若無流動性就必須藉由誇大宣傳來創造出流動性，否則怎麼股票換鈔票呢？）。
不成功的交易員只重視交易的第一部份，也就是蒐集資訊以決定市場行動的部份，卻忽略了交易的最後部份，這部份牽涉如何退出交易（※交易有三個部分：①交易決策→②執行決策→③部位管理。更詳細的說明，請參閱守則 不要貿然結束你的交易）。∵冷門且不具流動性的股票，潛在買主很少，∴即使股價上漲，你可能還是無法獲利出場。
※參考資料：
《金融操作守則Ⅰ》，作者：William F. Eng，譯者：詹溢龍，出版者：寰宇出版股份有限公司，中華民國八十五年二月初版。
《金融操作守則Ⅱ》，作者：William F. Eng，譯者：羅耀宗，出版者：寰宇出版股份有限公司，中華民國八十五年十二月初版二刷。
※圖片來源：
http://ism.bwnet.com.tw/image/pool/sm/2019/03/781439dab0d9986d499262389161777f.jpg
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