有些人沉迷於交易，就像賭徒沉迷於賭博，贏了些錢，馬上又塞回去，直到所有的錢輸個精光。沉迷於交易的人和沉迷於賭博的人一樣，通常賺不到什麼錢，頂多只能打平，而這更加激起他們的「鬥志」。除非每天能交易一、兩筆，否則就覺得日子難過。
有一位投資人沉迷於交易S&P 100指數，如果成功，可以在一天之內賺到好幾百萬美元。後來，∵使用的系統運作得不太好而開始發生虧損。最後，這位投資人被迫完全放棄交易，個人擁有的財富，以及朋友、客戶的錢都一掃而光，估計損失約2,000萬美元。沉迷於交易的這個毛病，對他的財富、生活和家人的日子造成很大的傷害，和吸毒的後果沒有兩樣 ⇒ 不知道自己在追求什麼。
沉迷於交易的人，不是正在賠錢，就是快要開始賠錢。本來奏效的策略，總有一天會對他們不利。當損失愈滾愈大，便完全放棄策略的使用，只是不斷地交易，寄望終有一天否極泰來。他們不是缺乏耐性，就是缺乏彈性，而沒有去分析市場的變動或者思考自己哪裡做錯了。
如果你是股市老手，妳會知道過度交易是一項無所不在的問題。如果你曾經踏入交易這一行，你更可能讓自己陷入過度交易的陷阱。你會損失比你帳戶餘額還要多的金錢。
投資人必須瞭解和避免：過度交易。現在網路下單的興起、衍生性金融商品的普及，使得過度交易的問題變得更嚴重。身為股市的投資人，在交易心理上要嚴守紀律，不能以有限的資金，建立大得不像話的部位
⇒ 不要槓桿交易。懂得學會不要過度交易，不管自己正在交易什麼商品：股票、期貨或選擇權，都一樣。並且經驗豐富的投資人，在建立部位之後，會十分清楚自己的部位風險。
「大量致命」，以高德柏兄弟公司合夥人羅伯•高德柏和市場輪廓交易技術發明人彼得•史坦德梅爾（Peter Steidlmayer）等兩位財力雄厚的交易員來說，每次進場只交易五口合約，顯然這兩位交易員知道這句話的意義。
在期貨市場上，以臺股期貨為例，原始保證金約是合約實際價值的6.77%（＝原始保證金203,000元 ÷（15,000點 × 200元/點）），表示投資人可以用小額的資金來控制大筆的資產
⇒ 槓桿交易。當資產價格走勢不利投資人時，槓桿交易會使損失擴大。例如，以損失10%來說，對不使用槓桿交易的投資人就是損失10%，不會面臨追繳處分的問題。但對使用槓桿交易的投資人則是面臨追繳處分、賠光原始保證金203,000元（6.77%）之外，還要再倒貼97,000元（3.23%）⇒ 過度交易的含意＆過度交易的困境。
如想避免過度交易，不妨每隔一段時間，仔細檢查自己的交易紀錄。花些時間分析月報表上的交易狀況，可以幫助投資人控制交易的次數。防止過度交易的其他方法如下所述：
◎好好整理保存紀錄（Keeping
Organized Records）
仔細觀察月報表，在每一筆交易後面列述簡單的理由，說明為什麼要做這筆交易。理想的作法是註記在股票交易日記簿上的策略欄內。這樣，每次一有交易，便能趁所用策略還沒有忘記時，趕緊把交易的理由記錄下來。所記事項應該簡短提及交易的理由和所用的策略（甚至整體計畫）是否配合。
◎找出在何處可以獲利（Looking For
Profit in Transactions）
不管是買還是賣，賠錢就應該重新評估或者重新檢討所用的策略。
◎找出交易的頻率（Look For
Patterns in Trading）
每天交易，或是經常每五天交易三天？找出交易的頻率之後，則思考其原因為何？瞭解自己的交易頻率，或許可以知道哪些交易是不必要的。
◎與營業員的接觸是否頻繁（How Much
Contact With The Broker）
許多投資人不斷打電話問營業員，瞭解市場的最新動態和報價，這樣很容易使人養成沉迷於交易的習慣。不妨告訴自己，太多的資訊和完全沒有資訊一樣糟糕，或者更糟。∵太多的資訊會把人搞糊塗，專家也不例外。
◎交易指數選擇權似乎更容易使人上癮（Index
Options Seems To Be More Addictive）
指數選擇權比個股選擇權更容易使人上癮，原因可能是它們在交投十分熱絡的市場中，波動非常大。
過度交易和沉迷於交易，對任何投資策略都是致命傷。太多的交易被短暫的市場波動上搓下洗，很難累積利潤。策略保持彈性、好好保存紀錄、從不賺錢的市場中立刻脫身等好習慣，可以防止過度交易。
※參考資料：
《股票操作守則》，作者：Michael D. Sheimo，譯者：羅耀宗，出版者：寰宇出版股份有限公司，中華民國八十四年十月初版二刷。
《金融操作守則Ⅰ》，作者：William F. Eng，譯者：詹溢龍，出版者：寰宇出版股份有限公司，中華民國八十五年二月初版。
《金融操作守則Ⅱ》，作者：William F. Eng，譯者：羅耀宗，出版者：寰宇出版股份有限公司，中華民國八十五年十二月初版二刷。
※圖片來源：
http://i2.hdslb.com/bfs/archive/4eb9f65ccf8f088125cbbea225aa4bbb5af1afc4.jpg
0 留言