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操作守則89 賠錢股要小心處理


表現不如理想的股票,其操作策略的重要性並不亞於賺錢股。有時並不是賣出就可以了事。賠錢股的操作策略要花時間去研究和規劃,思考的是①賣出後,進一步思考是否要買進新的股票、②加碼買進更多的股票、③抱牢等待股價回升。理想上,這方面的研究應該在問題出現之前就做好

 

一、賣出持股,換股操作

股價可能需要很久的時間才能回升時,∵拖得越久,獲利潛力丟掉越多,此時不妨忍痛賣掉,換股操作,從別的地方賺回損失的錢。賣出賠錢股後,應該立即買進新的股票,以下是賣出賠錢股前的考慮因素:

資產可以做到更好的配置嗎?

正確的作法是在決定賣哪一檔賠錢股之前,要先決定是買進哪一檔股票。

在多頭市場賣掉表現不好的股票,沒有什麼不對。

∵要是其他投資人也喜歡你買的股票,這檔股票就不該有那麼不好的表現,且在多頭市場找到更好的股票應該不難。

股市平疲或者下跌時,可以考慮其他的投資選擇。

例如,買進貨幣市場基金。

◎或可採用「損失不超過10%15%」的策略。

 

二、逢低加碼,壓低成本

最近股價挫跌是由於短暫、一時的因素,便可以考慮加碼買進,以壓低成本。所謂短暫因素是單單因為股市大幅回跌,而使盈餘成長展望減弱。這種情況下,價格跌勢可能很急,投資人根本找不到機會賣掉持股,認賠合理的損失。

逢低加碼有它的風險,卻是轉虧為盈的可行策略。∴投資人必須有若干基本面的理由,確信公司盈餘會回升、保持穩定、或繼續成長。以下問題可以幫助投資人決定要不要逢低加碼:

◎為什麼這檔股票目前的價格跌個不停?

◎這檔以前是不是也曾經擺脫艱困期?

◎能不能找到三個好理由,抱牢這檔股票、或者加碼買進?

◎等候股價回升,要等多久?

 

三、抱牢持股,等待股價回升

股價跌幅很深,就算把股票賣掉,也不夠另外建立一個規模合理的部位,此時不如死馬當活馬醫,抱牢持股算了;者若股價已經在嚴重低估的價位,評估再跌已有限時,亦可抱牢持股,避免砍在低檔區。

不過,抱牢持股要注意的是,有些公司因為盈餘很差而下跌,而另一家公司覺得股價便宜而買進,這種情況下,便強迫投資人虧損。例如,達頓哈德遜公司股價下跌,被另一家公司以每股40元買進,那麼63元買進的投資人就要賠錢了。

 

要買進,還是賣出,或者抱牢持股,完全要看投資人自己的處境而定。所選的策略,應該配合個人能夠忍受的風險程度和原定的投資策略。如能事前徹底研究手中持股和做好計畫,則把預先計畫好的策略付諸實施會容易些。

 

※參考資料:

《股票操作守則》,作者:Michael D. Sheimo,譯者:羅耀宗,出版者:寰宇出版股份有限公司,中華民國八十四年十月初版二刷。

※圖片來源:

https://doqvf81n9htmm.cloudfront.net/data/crop_article/130438/shutterstock_552411115.jpg_1140x855.jpg

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