一、原理
CCI順勢指標(Commodity Channel Index;又稱為般若指標)是美國股市技術分析家唐納德.蘭伯特(Donald Lambert)於1980年10月提出的,專門測量股價、外匯、或貴金屬交易是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種。
從英文原名Commodity Channel可知CCI順勢指標有通道的概念⇒通道的上緣和下緣⇒超過或逼近上、下界線表示超買/賣⇒買進/賣出訊號。
CCI順勢指標與大多數利用開盤價、最高價、收盤價、或最低價而發明出的各種技術指標不同。CCI指標是根據統計學原理,引進價格與固定期間的股價平均區間的偏離程度的概念,強調股價平均絕對偏差在技術分析中的重要性。
大多數超買超賣指標(例如:KDJ隨機指標、W%R威廉指標)都有0~100的上下界限。因此,在短期內暴漲暴跌的走勢可能會發生指標鈍化的現象,所以比較適合一般常態行情的研判。而CCI順勢指標波動於正無窮大和負無窮大之間,但又不需要以0為中軸線,因此不會出現指標鈍化現象,所以特別適合短期內暴漲暴跌的非常態行情。
二、公式說明
CCI=(TP-MA)÷(MD × 0.015)
其中:
TP=(H+L+C)÷ 3
MA=近n日收盤價的累計之和 ÷ n
=(Ct+Ct-1+Ct-2+…+Ct-(n-1))÷ n
MD=近n日(MA-C)的累計之和 ÷ n
0.015:計算係數
由上述公式可知:
①TP:如果最高價、最低價、收盤價愈高⇒TP愈大;反之,TP愈小。
②MA:收盤價愈高⇒MA愈大。
③假設MA固定,若最高價、最低價、收盤價愈高⇒TP愈大、MA愈大、MD卻愈小⇒CCI愈大;反之,若最高價、最低價、收盤價愈低⇒TP愈小、MA愈小、MD卻愈大⇒CCI愈小
④總結:CCI愈大時,最高價、最低價、收盤價必然愈高⇒股價向上;反之,股價向下。
三、使用時機
日線圖、週線圖、月線圖、連續上漲/下跌行情。
四、優缺點
◎優點:當股價連續上漲/下跌時,一般的超買超賣指標(例如:KDJ隨機指標、W%R威廉指標、RSI相對強弱指標…等)都很容易鈍化,但CCI順勢指標仍然有效。因此,對短期內急漲急跌的行情檢測性相對準確。
◎缺點:股價處於區間整理時,CCI順勢指標難以發出有效的買賣信號。
五、研判技巧
◎CCI順勢指標的應用法則包括:①取值、②形態、③背離等判斷原則。
◎CCI順勢指標的週期(日、週、月)愈長愈準確。一般CCI順勢指標的參數n設為14日。n太小⇒反應過於靈敏;n太大⇒反應遲鈍。因此,建議n不要超過25日。
◎CCI順勢指標曲線的斜率意味著股價上漲/下跌的力道。斜率愈大曲線愈陡峭⇒力道愈大;反之,斜率愈小曲線愈平緩⇒力道愈小。
◎CCI順勢指標的運行區間分為三類:
+100~-100之間為常態區;
+100以上為超買區;
-100以下為超賣區。
◎當CCI順勢指標曲線在+100線~-100線的常態區裡運行時⇒CCI順勢指標的參考意義不大,請改用其他超買超賣指標(例如:KDJ隨機指標、W%R威廉指標、RSI相對強弱指標、BIAS乖離率指標…等)進行研判。
當CCI順勢指標曲線由下往上突破+100線而進入超買區時⇒股價開始進入強勢狀態⇒買進訊號。
當CCI順勢指標曲線由上往下跌破-100線而進入超賣區時⇒股價的弱勢狀態已經形成⇒空手觀望。
◎當CCI順勢指標曲線由下往上突破+100線後,只要CCI順勢指標曲線一直往上運行⇒股價依舊強勢⇒持股續抱。
當CCI順勢指標曲線由上往下跌破-100線後,只要CCI順勢指標曲線一直往下運行⇒股價依舊弱勢⇒持續空手觀望。
◎當CCI順勢指標曲線由上往下跌破+100線而重新進入常態區間時⇒漲勢可能結束,將進入一個比較長時間的震盪整理⇒多單平倉、反手作空。
當CCI順勢指標曲線由下往上突破-100線而重新進入常態區間時⇒跌勢可能結束,有可能進入一個盤整階段⇒可考慮逢低少量作多。
◎當CCI順勢指標曲線處於+100線以上的超買區,且在遠離+100線的地方開始掉頭往下時⇒股價的強勢狀態將難以維持,是比較強的轉弱訊號,如果之前的短期漲幅過高時,則更可確認⇒逢高賣出。
當CCI順勢指標曲線處於-100線以下的超賣區,且在超賣區運行一段時間後開始掉頭往上⇒股價短期底部形成,如果在超賣區運行的時間越長,則更可確認⇒逢低買進。
◎當CCI順勢指標曲線在遠離+100線上方的高檔位置時,如果CCI順勢指標曲線的走勢形成雙重頂或三重頂等頭部反轉形態⇒意味著股價可能由強勢轉為弱勢,股價即將大跌,如果股價形態也出現同樣的形態則更可確認⇒賣出訊號。(※其跌幅可以用雙重頂或三重頂等形態理論來研判)
當CCI順勢指標曲線在遠離-100線下方的低檔位置時,如果CCI順勢指標曲線的走勢形成雙重底或三重底等底部反轉形態⇒意味著股價可能由弱勢轉為強勢,股價即將反彈向上,如果股價形態也出現同樣的形態則更可確認⇒逢低買進。(※其漲幅可以用雙重底或三重底等形態理論來研判)
※CCI順勢指標曲線的形態中,雙重頂和三重頂形態的準確性>雙重底和三重底。
◎當CCI順勢指標曲線處於遠離+100線的高檔位置,在創新高後形成一波比一波低的走勢,而此時股價卻形成一波比一波高的走勢⇒頂背離⇒反轉訊號,股價短期可能即將下跌⇒賣出訊號。
當CCI順勢指標曲線處於遠離-100線的低檔位置,在創新低後形成一波比一波高的走勢,而此時股價卻形成一波比一波低的走勢⇒底背離⇒反轉訊號,股價短期可能即將反彈⇒短線買進訊號。
※CCI順勢指標曲線的頂背離準確性>底背離。底背離出現次數愈多,準確性就愈高。
◎CCI順勢指標的實務運用:
①週線CCI順勢指標曲線由上往下跌破-100線後,若再由下往上突破-100線⇒強烈買進訊號(勝率達95%)。
②挑選CCI順勢指標在-220~-400的股票,如果股價創新低,CCI順勢指標沒有創新低⇒底背離⇒股價即將上漲,當CCI順勢指標由下往上突破-100線時⇒買進訊號。
③CCI順勢指標曲線長期下跌後,第一次由下往上碰-100線不能買進,第二次由下往上即將突破-100線時可買進,但必須底背離(勝率99%)。
④CCI順勢指標曲線第一次由下往上突破+100線時加碼買進,在+100線以上開始回頭時跌破+100線應該賣出。CCI順勢指標曲線第二次由下往上突破+100線時,股價一般會創新高,但如果CCI順勢指標曲線呈現頂背離且再次跌破+100線時,堅決全部賣出。
⑤月線CCI順勢指標捕捉主升段股票:月線CCI順勢指標(參數14)由下往上突破+100線時⇒市場形成牛市的機率非常高⇒長線買進訊號。
※參考資料:
Baidu百科https://baike.baidu.com/item/CCI指标
MBA智庫百科https://wiki.mbalib.com/zh-tw/顺势指标
壹讀https://read01.com/zh-tw/E5zzmO.html
壹讀https://read01.com/6G5ygGk.html
Q博士https://www.pixpo.net/fiance/0K36wsHI.html
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