一、保護性停止單（停損單）
停止單就像滅火器。股票出現不合理的走勢，不按照牌理出牌，當然也不是朝你預期的方向發展。面對這種情況，你最好斷然出場，即使承認損失，總勝過隨後的種種不確定與焦慮。股票發生不利的走勢，你不知道後果將多嚴重，如果不設定停損，你將日復一日地期待那永遠不會發生的反彈，股價愈盤愈低，你最後將發現原本些許的折返與毫不足道的虧損，竟然演變為一場災難。
停損應該設定在何處？這些問題沒有絕對標準的答案。如果停損設得太近，股價觸發停損之後，最後還是朝預期中的方向發展，導致沒有必要的損失。如果停損設得太遠，萬一走勢確實朝不利的方向發展，損失可能太過於嚴重。
停損設定的位置，顯然取決於股票的價位與股性。高價股的走勢百分率通常小於低價股。因此，低價股應該保留較大的空間讓它們波動。相對於走勢穩定的「藍籌股」而言，低價投機股需要設定較寬的停損。
同理，我們也可以由敏感性指數來判定個股的股性。雖然兩支股票的股價相同，但Ａ股票的價格擺動若大於Ｂ股票，則Ａ股票所設定的停損就應該寬於Ｂ股票。
總之，我們可以根據下列方法計算平損距離（表示為百分率）：將股價的正常波動區間除以15.5%，然後乘以敏感性指數，再乘以5%的標準停損距離。例如，某支股票的價格正常波動區間是24%、敏感性指數是1.5，則停損百分率＝24% ÷ 15.5%
× 1.5 × 5%＝11.61%。
每當建立實際的部位，就必須在圖形中標示停損的價位，而且繼續保持效力，直到部位結束為止，或者直到改採用逐次的停止單。如果是多頭部位，停損通常是設定在最近小型底部下方的某百分率距離；如果是空頭部位，停損通常是設定在最近小型頭部上方的某百分率距離。
請注意，停損的距離至少是股價的5%，即使是最保守的股票也是如此。因此，每當我們建立一個部位，絕對必須立即設定停損點。另外，一旦停損設定之後，絕對不可以調降多頭部位的停損，也絕對不可以調升空頭部位的停損。可是，如果股票走勢朝有利方向發展，而且出現新的基準點。我們可以運用前述的方法，重新計算部位的停止點。換言之，多頭部位的停止點向上調整；空頭部位的停止點向下調整。
二、逐次停止單
所謂的「逐次停止單」（progressive stop），主要是用來結束已經獲利的部位，有時候也適用於出現危險徵兆的未獲利部位或價格跌破先前的小型底部。
我們經常發現，股票朝主要的方向進行幾天，然後出現不尋常的大量。這往往代表走勢到達重要的趨勢線、型態邊界或壓力區。大成交量可能代表兩種情況：①通常是代表小型走勢告一段落，漲勢已經接近頭部、②突破的前兆，價格將繼續上漲，甚至可能發展為飆漲的走勢。（當然，這也適用於下降趨勢中的空頭部位）
逐次停止單的使用時機，是當股價已經夾著大量到達合理的目標區，或者已經完成目標價位而朝有利方向脫離趨勢通道，但也可以運用於股票不能到達目標區。
舉例來說，股票處於上升趨勢通道中，夾在上側與下側趨勢線的中央，突然之間爆出成交量，你可以利用逐次停止單保護部位，防範發生失敗的走勢。在這種情況下，走勢沒有突破前一個小型高點而爆出大量，絕對代表警訊與威脅，尤其又發生跳空缺口或單日反轉。
在一種情況下，當成交量突然放大時，不需調緊停止點，這是當價格向上突破先前的小型峰位，而且收盤價創新高。這種盤面通常意味著走勢尚未結束。可是，在走勢繼續發展的過程中，如果再發生大成交量，就必須調緊停止點，即使是在突破小型高點的隔天也是如此。
所謂「大成交量」是相對於股票最近的成交量而言。請注意，逐次停止單是用來了結短線的獲利，或在高潮的中期飆漲走勢中結束部位。適用這類操作的極端情況雖然稱不上罕見，但也不至於經常發生。總之，逐次停止單是一種工具，有時候非常適用，但通常僅用來處理特殊而不尋常的情況。
在另一方面，保護性停損單適用於一般的交易者，如果他沒有足夠的時間隨時注意盤面的發展，或者沒有足夠的經驗，就可以透過這種工具侷限損失。這可以迫使他結束一個不利的部位，避免讓自己套在一個毫無指望的部位中而逐漸累積損失。只要停損單遭到觸及，部位就會自動結束，如此可以保留足夠的資金從事其他的交易，不需繼續擔心或指望已經泡湯的部位。
可是，如果你具備足夠的知識與經驗而能夠判斷出場的訊號，而且能夠果斷地採取行動，停止單可能反而會造成妨礙，∵停止價位可能被假走勢或延伸性的沉悶折返走勢觸及。另外，對於長期的部位來說，交易者或許願意接受次級折返走勢，停止單也不適用於這種情況。然而，對於一般投資或交易大眾來說，通常還是應該採用停止單，避免在60的價位買進，而看著股價一路下跌到29－－或5！
※參考資料：
「股價趨勢技術分析」（Technical analysis of stock trends），作者：Robert D. Edwards & John Magee，譯者：寰宇證券投資顧問公司，出版者：寰宇出版股份有限公司，2000年2月初版五刷。
※圖片來源：
https://dolag.com.tw/wp-content/uploads/2021/09/海外期貨停損單教學.jpg
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