從股價的變動，觀察人類的行為，可以看出股價處於高點和低點時，我們偏愛採取什麼樣的行動，會妨礙你操作成功。為了抗拒我們自身的自然傾向，以及思考和行動類似我們的人，我們必須反向操作。我們不應該設法賣到高點和買到低點，而行動應該和市場相反。
反向操作者的定義：「一種投資人，任何時候，不管其他大部分投資人怎麼做，總是唱反調。根據反向操作者的看法，假使每個人都肯定某件事將發生，那它就不會發生。因為相信市場會上漲的人已全額投資，再也沒有額外的購買力，因此市場已經升抵頭部。大家都預測市場會下跌時，則人人多已拋售乾淨，因此市場除了回漲，別無他途可走。」
市場屢創新高時，我們發現自己身陷看漲的狂熱中。正因如此，我們渾然忘我，不知大禍將臨，也就是市場很可能處於漲勢的末升段。同樣地，市場屢創新低時，我們發現自己十分看壞後市，只想趕快擺脫賠錢股，不去注意有沒有便宜的好股可撿。
反向思考有它的道理，但投資人拿來當作抓取進出時機的操作工具，則很不好，∵反向人氣指標從來沒辦法量化得很好，讓投資人能準確地衡量變動情形。
∴理想的狀況是置身操作環境之外，也就是事先做好準備，讓你能夠在完全受控制的環境中操作。具體來說，在你分析市場主要趨勢後，若預期市場將創新高，則不要在股價來到高價時才買進，而是先在低價時就作多，這樣在隨後的漲勢中，你會愈來愈不想逢高買進，而是平掉多頭部位；若預期市場將創新低，則不要在股價來到低價時才放空，而是在高價時就作空，這樣在市場重挫、連創新低時，你會愈來愈不想在新低價處作空，而是平掉空頭部位。
因此，運用反向思考的正確方式是：反向思考只用在出清已建立的部位；已有的部位是根據其他參數建立起來的！在低點時，應該用價值來衡量；在高點時，則用技術性超買指標衡量。千萬不要用反向思考去建立新的部位。大部分資訊不靈通的投資人都這麼做。他們往往在錯誤的時機或錯誤的市場走勢階段，不分青紅皂白利用各種操作工具或方法。
※參考資料：
《金融操作守則Ⅱ》，作者：William F. Eng，譯者：羅耀宗，出版者：寰宇出版股份有限公司，中華民國八十五年十二月初版二刷。
※圖片來源：
http://1.bp.blogspot.com/-FAokklWTEyI/T4VnKCbvc2I/AAAAAAAAABs/G8CqBpa_WeM/s1600/6i67i675e.jpg
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