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ㄧ個投機者的告白之金錢遊戲 第2章 金錢的迷藏


誰不希望蒙眼數到一百,一轉身就發現自己變成百億富翁。在現實生活中,金錢隱沒在許多面向的背後,政治、經濟、社會,任何足以影響國家信心的善惡舉動,都足以牽連金錢價值。金錢的背後藏著巨人的力量。

「每種貨幣只會死在自己的床上。」當然每一種貨幣也可以在自己的床上痊癒。這也就是說:每個國家都有其應得的貨幣。決定每種貨幣的質量關鍵因素是國家財政和經濟的管理,而這兩者都取決於國民的道德水準。我總結了一下每種貨幣所代表的道德、特質和財富。
美元:美國政治相對穩定,尊重私有財產,高度發達的技術、原物料充裕,經營者充滿活力。
德國馬克:政治穩定(至少到目前為止),勤勞、節儉和民眾的嚴謹紀律。
英鎊:舊世界帝國財富的遺緒,世界貿易、國際銀行和保險業的中心,航海技術外加北海石油。
瑞士法郎:百年的中立國,雖然並不絕對,但有受法律保護的銀行秘密。
法國法郎:數十年積蓄的國際投資,法國式的生活方式和品味,法國人的機智--雖然沒有石油,但是有想法。
日本日圓:現代化工業,高素質的勞動力及儉樸的習性。
義大利里拉:教堂、博物館和廣場,羅馬、威尼斯和佛羅倫斯。
荷蘭盾:殖民帝國的遺緒,大型商船,節儉刻苦和一點天然氣。
挪威克郎:北海石油和運油船
奧地利先令:維也納的調皮玩笑,帝國時代結束後,許多思鄉的美國人的支出。
匈牙利福林:匈牙利人的狡猾。
以色列磅:散住在外的猶太教徒的捐贈(最大的納稅人在國外)

簡言之,這是所有決定貨幣地位的重要因素。擁有道德,貨幣將更值錢;喪失道德,貨幣也失去意義。長遠來看,不是金本位制支撐著貨幣,而是黃金會離開失去道德的國家。當管理失敗時,黃金保護不過是一個容易消失的幻想。
在投機生意中,特別是在外匯交易中,即使最新的內線消息也無濟於事,甚至可能是危險的。政治和股市經常攜手相連,掌握政治秘密的人試圖利用這些秘密實在不足為奇。為了賺錢,什麼方法都是可行的,但武裝衝突例外。貨幣只會在自己的床上死去或康復。個人無力藉由一場外匯市場的豪賭破壞一種貨幣。投資者的不信任可以導致最多的悲劇,這種不信任當然是經濟和政治事件的結果。世上沒有好財政部長,只有差的和更差的財政部長。
追逐金錢像捉迷藏遊戲,金錢躲在機會裡,機會躲在歷史的洪流裡。歷史上很少有像戰後這樣的機會,可以透過投機創造財富,那時人們需要的只是勇氣。對未來具有整體眼光的優秀投機者,能夠最精確地判斷行情是否過高或過低。官員、工程師、技術人員、經濟學家或企業管理人,甚至集團公司的領導人物,是最沒有能力診斷股市行情的一群人。知道得太多最後會有害處。這與辦案相似:雖然證人曾在現場,但他不具備必要的實際知識;專家具備這一領域的科學知識,但他在案發時不在現場又有什麼用?好的投機者也一樣。
當匯價浮動大的時候,無法看透幕後的一般散戶,總會認為不合理,只因為他們不懂。瑞士法郎的匯價不是外匯技術問題,而是人口統計、社會和經濟的問題。外匯市場的所有變化,純然是人們心理的反應,也就是一窩蜂的現象。只要有人在外匯交易所喊一聲「著火啦!」保證所有人都會拔腿往外衝,甚至造成傷亡,但實際上連根火柴都沒點著。
我要給外匯商和投機者一個忠告:真正的內線消息您們是得不到的。應該深刻地思考貨幣背後代表的意含,把法國哲學家笛卡耳的名言銘記在心:「我思故我在。」但我想修正一下:「我思故我投機。」沒有人能夠精確地以另一種貨幣尺度,計算出一種貨幣的價值,也沒有電腦能做到。因為外匯和股票一樣:又有誰知道,克萊斯勒(Daimler-Chrysler)或IBM票真正值多少錢?有無數影響因素決定外匯的牌價。這是證交所存在的原因,在這裡投資者、投機者和遊戲者可以進行股票和貨幣的買賣,這就叫投機,美元也在其中。我把外匯投機稱作迷宮,更準確地說是瘋人院。
黃金價值定義得最有智慧的不是哪位經濟學者,而是曾獲諾貝爾文學獎的印度偉大詩人泰戈爾:「如果鳥兒的翅膀栓上了黃金,那麼牠就再也飛不上天空。」黃金成了一種乏味的商品,可升可跌,但金本位制已成過去,經濟還會再度起飛。
沒有適當的通貨膨脹,自由世界的經濟將會窒息。世界經濟需要這種興奮劑,就像人類有時需要一點酒精、咖啡或尼古丁。為什麼?因為所有國家、城市、大小企業、建築巨頭和商人都有欠債,如果沒有「一點兒通貨膨脹」,就永無擺脫債務之日。這類高利率的巨額債務一開始就抱著一個希望:物價會繼續上漲,如果不這樣,整個世界都將破產,就像沙漠會突然毀掉開滿鮮花的田野一樣。如果通貨膨脹降到零以下,幾百萬的債務人保證無法履行義務,如果債務人垮台,那麼債權人也就玩完了。簡單說,通貨膨脹是一大弊端,但與通貨緊縮相比,通貨膨脹卻只是較小的弊端,通貨緊縮最後必然導致社會資本主義。「病人並非死於疾病,而是死於人們給的藥。」就像為了治好病,升高體溫一樣,通貨膨脹時也必須把利率向上調整,儘管短期內會很痛苦,卻是有效的方法。我曾經為通貨膨脹下過定義:「它是一個舒適的溫水浴,但如果不斷加熱,浴盆最後就會爆炸。」在下一次爆炸中,首先受傷的當然是坐在浴盆裡的人。
「贏是可能的,輸是必然的;贏回來,是辦不到的。」人們使用統計資料,為的是證明統計資料能證明一切。馬克.吐溫說:「有三種謊言:謊言、惡毒的謊言和統計數字。」有趣的是,全世界的人都在抱怨美國的貿易逆差,儘管多年來美國一直是整個世界經濟的「母乳」。不僅多虧強勢的美元,還由於增長的國民生產毛額,使得美國消費不斷提高。我們不斷指責美國人超前享受,花的錢比掙的多,年輕人以香檳代替可樂。當然美國人不是天生的儲蓄者,他們有更多是天生的企業家,每個美國嬰兒在搖籃中就想到他未來對企業的投資,和要成立哪些新企業,而德國的嬰兒已經在想他的退休金了。

※資料來源:
「<個投機者的告白>之金錢遊戲」(Kostolanys beste Geldgeschichten: 1000 profitable Ideen fur Geldanleger und Spekulanten),作者:安德烈.科斯托蘭尼,譯者:丁紅,出版者:商智文化事業股份有限公司,2002611日第一版第一刷。
※圖片來源:http://t-l.ru/i/n/131/208131/tn_208131_7299674460242.jpg

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