①透過某種設計方法反映圖形組合中的趨勢，並藉此調整交易組合的結構與資金規模、或②順著趨勢發展而進行加碼、或③逆著趨勢發展而攤平成本（＝空頭市場採分批向下買進；多頭市場採分批向上放空）等方法，都不可能完全解決何時買進與何時賣出的問題。
如果我們能夠由走勢圖中判斷何時買進與何時賣出，這已經掌握了交易成功的基本秘訣。另外，如果所設定的買／賣點總是發生淨虧損，那麼如何調整資金規模與組合結構就沒有差別，∵最後的結果都相同，交易資本將完全消失。∴處理問題的順序：①學習如何運用技術工具，包括：型態、趨勢、支撐與壓力…等→②考慮投入多少資金與調整的方法。
如何運用資本確實會造成不同的結果；事實上，往往是非常不同的結果。如果你決定自己絕對不違背主要的趨勢，那麼在漫長的次級修正中，你必須靜待主要趨勢恢復發展，放棄所有不確定的訊號與收斂的趨勢，也不會在大量的飆漲走勢或恐慌性的賣出高潮之後建立部位。
這種保守的心態意味著你僅會在最理想的情況下進行交易。結果雖然是獲利，但獲利的程度或許不足以彌補你在圖形研究上所花費的工夫。為了賺取較高的報酬，你必須挑選那些高槓桿比率的股票，它們的獲利潛能較高，但損失的風險也較大。∴你必須接受的風險程度將遠高於那些「買進／持有」的保守型投資。
在任何特定的市況下，如果你始終根據自己的經驗與判斷而調整綜合槓桿指數到某種適當的水準，就可以防範過度謹慎的心態。更重要者，如果將綜合槓桿的觀念納入操作之中，你也可以防範無意中的過度交易（overtrading）。當你根據主要趨勢的發展階段而擬定一套綜合槓桿的結構性法則之後，交易組合的調整就必須嚴格遵守這套法則，在必要的情況下，它會迫使你鼓起勇氣或壓抑過度的激情，永遠承擔適當的風險程度。
一、過度交易
過度交易將引發另一個問題：如果你的資本發生一系列相同百分率的獲利與損失，這些獲利與損失在金額上將不相等。例如，若每筆交易的獲利與損失是各10%的情況下，在獲利和損失各50筆的100筆交易之後，原本的資本將只剩60.5%〔＝（1＋10%）^50 ×（1－10%）^50〕。這是一個很嚴重的問題，值得深入討論。
再者，交易的重點是你必須保留實力，在萬一發生連續10筆的交易損失，若你過度交易試圖轉虧為盈，這10筆的虧損交易將讓你沒有翻身的機會，成為過度交易的犧牲者。
∴你必須維持合理的綜合槓桿指數，讓機率的法則有機會發揮作用，那你就能夠掌握勝算。唯有在這種情況下，你的技術分析知識才有創造獲利的立足點。如果你過度交易，不論多麼犀利的技術分析技巧也沒有機會創造獲利。
二、個股的綜合槓桿
綜合槓桿＝S × N × T ÷（15.5 × C）
其中：
◎S：股票的敏感性指數
◎N：價格正常波動區間（以最初進行交易的價位為準）
◎T：最初交易的總支付或收取淨金額
◎C：該筆交易的自備款項
◎15.5：股價25的正常波動區間，這是我們任意選定的基準，藉以計算前述比率。
三、整體交易組合的綜合槓桿
交易組合綜合槓桿＝Σ（S
× N × T）÷（15.5 × 總資本或淨值）
其中：
◎Σ（S × N × T）：分別計算交易組合內每個部位的S × N × T，然後加總。
四、投資組合的策略
一般來說，投資組合的管理主要是考慮「基本面」的發展，技術面的考量並不重要。另外，投資組合在心態上都比較保守，不會利用空頭市場來建立空頭部位。雖說如此，投資組合還是可以透過綜合槓桿來評估整體結構的性質，藉以決定是否應該把部位調整為更保守或更投機。
五、負值的綜合槓桿
多頭市場中的空頭部位（或空頭市場的多頭部位）具有「避險」的功能，我們可以透過評估指數來建立這類的反向部位，藉以達成平衡的效果。對於某推定的主要趨勢，將順勢部位承擔的風險視為是正值，逆勢部位承擔的風險為負值，則整體交易部位的總風險可以調整為零。換言之，理論上，我們可以讓整體交易部位幾乎不承擔任何風險。
※參考資料：
「股價趨勢技術分析」（Technical analysis of stock trends），作者：Robert D. Edwards & John Magee，譯者：寰宇證券投資顧問公司，出版者：寰宇出版股份有限公司，2000年2月初版五刷。
※圖片來源：
https://www.ctbcsec.com/upload/article/e757c497-ae5a-4aaa-945a-9b1701603f7a.jpg
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